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Am 16. Juli 2020 haben die Analysten Dan Levy und AJ Denham von der Credit Suisse Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) Kursziel auf 1.400 USD von 700 USD.
Highlights aus der Originalnote:
" Eine Vielzahl von günstigen Faktoren für die Aktie, Wir glauben, Material Hiccup könnte zur Korrektur führen: Wir sehen mehrere Faktoren verantwortlich für die jüngste scharfe Anlauf in Euphorie (Tesla die am häufigsten gekaufte Aktie im letzten Monat auf Robinhood), Abdeckung durch Leerverkäufer, und Kauf von Quant / Momentum Investoren. Mit dem Aktienkurs Preis für Perfektion, glauben wir, dass jeder Material kurzfristig negativen Datenpunkt zu einem Rückgang führen könnte.
Doch positive Katalysatoren voraus: 2Q EPS, Battery Day, eine Ergänzung zum S&P 500 und weitere Pläne zur Kapazitätserweiterung. Dieser letztgenannte Punkt ist von entscheidender Bedeutung, da sich die Tesla-Kapazität in den nächsten 18 Monaten gegenüber dem derzeitigen Niveau (derzeit 700K, 1,3 Mio. Einheiten) fast verdoppeln könnte. Es impliziert potenziell einen Anstieg gegenüber den Volumenschätzungen für 2022 (wir prognostizieren -970K)
Bar wird angehoben, jetzt klar Es: Tesla ist heute der wertvollste Autohersteller der Welt, obwohl es nur 450-500K-Einheiten pro Jahr verkaufen wird (<1% globales Volumen). Um den aktuellen Aktienkurs zu rechtfertigen, glauben wir, dass man davon ausgehen muss, dass Tesla bis 2025 2,2 MN-Einheiten (damit so groß wie die deutschen Luxusmarken) verkaufen wird, während er mit einem erhöhten 30x+ PE-Multiple gehandelt wird. Es sagt uns, dass tesla nun in der Lage ist, diese hohen Erwartungen zu erfüllen; Allerdings verschafft ein erhöhter Aktienkurs Tesla einen erheblichen Kapitalkostenvorteil.
Wir erhöhen unseren Zielpreis auf 1.400 $ (im Vergleich zu früheren 700 USD), während wir gleichzeitig unsere Blue Sky-Szenario bis 2.300 US-Dollar und unser Graues Szenario auf 800 US-Dollar. Der Haupttreiber ist ein erhöhter Volumenausblick, da wir jetzt ein Volumen von 1,8 MN einheiten im Vergleich zu 1,2 MN für 2025 prognostizieren. Teslas Pläne, die Kapazität zu erweitern, neben einem Wettbewerbsvorteil und einem besseren Ausblick für die EV-Penetration, rechtfertigt die höhere Volumenaussichten. Unser erhöhtes Kursziel spiegelt auch eine leichte Verbesserung unserer Margenaussichten, erhöhte Zielmultiplikatoren und eine höhere Wahrscheinlichkeit wider, die den Bull- und Uberbull-Fällen in unserem wahrscheinlichkeitsgewichteten Rahmen zugeschrieben wird."
