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Trotz der globalen Herausforderungen in der Automobilindustrie, Tesla(Nasdaq: TSLA.) recht gut über dieses Jahr hat und hat sein neunte profitable Quartal in Folge ausgewiesen. Dies hat viele Investoren führte beim Hersteller Lager suchen, und Wertpapierfirmen auch weiterhin ihre PTs auf LVTS erhöhen. Morgan Stanley hebt jetzt Teslas Kursziel auf $ 1,200 von $ 900 als der Hersteller nachweislich der Lage sein, kontinuierlich die Produktion bis zur Rampe.

Die nächsten 12 Monate können Teslas Herstellung Führung, eine Schritt-Änderung der Kosten / Komplexität und höheres Wachstum im Fahrzeug Nutzerbasis demonstrieren. Morgan Stanley $ 1.200 Kursziel impliziert etwa ½ des Wachstumsziel des Unternehmens, ein ‚erzwungener‘ China und praktisch keine Autonomie. Die Firma zur Verfügung gestellt ihre wichtigste Erzählung:

• Der Tesla Sie sehen heute das Produkt der Pre-COVID ist, $ 100 Milliarden Tesla sub.
• Die Tesla Sie werden sehen, über wahrscheinlich die nächsten 12 bis 18 Monate, um die Fähigkeiten des Billion $ Tesla zeigen würden ... in der Herstellung, Kostenreduzierung Schritt-Änderungen betonen ... Kapazitätserweiterung, Modellpalette und Dienstleistungsangebote.

Morgan Stanley weist darauf hin, dass Teslas 3Q Ergebnisse für 2 Hauptgründe waren signifikant:

1. Außerordentliche Umsatzwachstum trotz branchenweiten Versorgungsengpässe.
2. Die branchenführende Profitabilität.

Vor 3Q, Prognose der Morgan Stanley von Volumeneinheit 2021-2030 betrug 23%, die Gesamt EV Marktwachstum (26% auf ihrer Prognose) hinkt. Die folgenden 3Q Ergebnisse wird nun angenommen, Teslas Volumeneinheit CAGR 2021-2030 beträgt 28% leicht über ihre Prognose für Gesamt EV Marktwachstum.

Was mit Morgan Stanley Zahlen und Kursziel verändert?
Einheitsvolumen. Bis zum Jahr 2030 erhöht das Unternehmen seiner Einheit von 5,8 prognostizierten Millionen auf 8,1 Millionen. Dies wird durch niedrigere ASPs und bedeutende globale Anlagenerweiterung über Austin und Berlin gefahren, die sie im kommenden Jahrzehnt erwarten, mit Indien wahrscheinlich als nächstes auf der Tagesordnung.

Auto Gross Margin. Morgan Stanley glaubt, dass das Unternehmen Kosteneinsparungen und Effizienzsteigerungen in Preis- und Produkt Fähigkeit als Hebel investieren, um weiteres Top-Line-Wachstum zu stimulieren. Die Firma erwartet, insgesamt Bruttomargen für das Auto-Geschäft Vertrag von \ 30% heute auf 27% bis zum Jahr 2030.

EBITDA und Marge. Anleger sollten bedenken, dass ihr überarbeitetes Kursziel auf dem Ausgang Auto EBITDA-Marge von 21% basiert, die als niedriger ist, was das Unternehmen erzielte im 3. Qu-21. Bis zum Jahr 2030 rechnet das Unternehmen das Unternehmen ~ $ 79 Mrd. Das EBITDA aus dem Auto Geschäft zu generieren und ~ $ 100 Milliarden EBITDA für das Gesamtgeschäft.

Einnahmen. Morgan Stanley prognostiziert, dass die gesamten Unternehmen einen Umsatz von $ 51 Milliarden im Jahr 2021 auf $ 436 Milliarden im Jahr 2030 wachsen wird.

Insgesamt Adj EPS. Die Firma erwartet, dass die Gesellschaft Adj Dil EPS von 6 bis $ 43 im Jahr 2030 im Jahr 2021 $ steigen.

Bis zum Jahr 2030 Morgan Stanley erwartet nun Teslas globaler Parkplatz auf 38 Millionen, von 2,2 Millionen am Ende 2021. Dies entspricht ein 37% CAGR im Parkhaus oder wachsen ‚installierte Basis.‘

Risiko Belohnung. Bei $ 1.200 PT, sieht das Unternehmen ~ 33% auf den Kopf aus dem aktuellen Aktienkurs. Ihre New Bull Fallbewertung bewegt sich auf $ 1.600 (von 1.272 $), die den Kopf 78% entspricht. Morgan Stanley Bären-Fall-Bewertung bewegt sich auf $ 500 (ab $ 450).



Morgan Stanley hat folgendes geschrieben:

„Tesla führend in der EV Fertigung ist, Batterien und Autonomie. Eingebettet in seinem Unternehmen ist ein schnell wachsendes, hohe Marge Software-Geschäft, die das Potenzial für sehr wiederkehrende Einnahmen aus dem angeschlossenen Auto-Software und Services-Geschäft (Full-Selbstfahr hat, Aufladung, Wartung, Upgrades, Inhalt, etc.). Tesla hat auch eine Reihe von Basistechnologien und andere Unternehmen (Energie, Versicherung, Potenzial für Antriebs- und Batterieversorgung), dass das Unternehmen ein auto und Energie Meister im Langlauf erlauben würde, zu sein , aus unserer Sicht."

© 2021, Eva Fox | Tesmanier. Alle Rechte vorbehalten.

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Eva Fox hält Zero-Aktien von Tesla, Inc. und derzeit (zum Zeitpunkt des Veröffentlichungen dieses Artikels) hält Null-Optionen oder Wertpapiere in Tesla Inc. und / oder seiner verbundenen Unternehmen.