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Vor der Bekanntgabe der Finanzergebnisse für das 4. Quartal 2020 hebt Jefferies seinen Tesla(NASDAQ: TSLA) Kursziel auf 775 US-Dollar von 650 US-Dollar und hält ein Hold-Rating bei einem Tesla Q4 GAAP-EBIT von 930 Mio. US-Dollar.

Jefferies-Analyst Philippe Houchois hob das Kursziel des Unternehmens für Tesla an und hält sich an das Hold-Rating für die Aktien, da das Unternehmen nach Handelsschluss am 27. Januar das Finanzergebnis des vierten Quartals 2020 veröffentlichen wird, von dem das Unternehmen ein gutes Ergebnis erwartet. Houchois schrieb, dass, obwohl die Lieferungen im letzten Quartal etwas niedriger waren als er geschätzt, das Unternehmen die auto brutto Marge (ex ZEV) 50bps auf 22,2% auf eine günstige Mischung aus Produkt und Produktion erhöht. Auf dieser Grundlage sieht Jefferies ein 4Q GAAP EBIT von 930 Mio. US-Dollar.

"Wir erhöhen unsere Tesla-Gewinnprognose und unser Kursziel vor dem 4Q-Ergebnis am 1/27. Obwohl die Auslieferungen leicht hinter unserer Schätzung zurückbleiben, erhöhen wir die Auto-Bruttomarge (ex ZEV) um 50 Basispunkte auf 22,2% bei einem günstigen Produkt- und Produktionsmix. Bei unserer höheren Bruttomargenannahme sehen wir ein 4Q GAAP EBIT von 930 Mio. USD. Darüber hinaus modellieren wir jetzt 2021E Volumen von 805k Einheiten (+ 60%) mit einem Umsatz von 47,8 Mrd. USD und einem GAAP-EBIT von 4,1 Mrd. USD."

Houchois schrieb, dass "durch die Neubewertung von Tesla im Laufe des Jahres den positiven langfristigen oder terminalen Wert geschaffen hat, den traditionelle OEMs seit Jahren leugnen." Er betonte, dass "der Übergang zur Elektrifizierung zwar im Großen und Ganzen ein Nullsummenspiel der Substitution ist, aber für traditionelle OEMs schnell zu einem Negativsummenspiel werden könnte, wenn sie zu viele neue Marktteilnehmer, entweder chinesische Herausforderer oder SPAC-Aufsteiger, lebensfähigen Anteil gewinnen lassen."

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