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Am 20. Oktober Tesla (Nasdaq: TSLA.) Berichtete Q3-Finanzergebnisse, die die Erwartungen der Analysten überschritten haben. In dieser Hinsicht steigerten Investmentfirmen die Zielpreise massiv, um verschiedene Aspekte der Entwicklung des Herstellers hervorzuheben. Tesla erhielt auch einen einbehaltenen PT von 1.080 US-Dollar von Oppenheimer, da das Unternehmen den Wert des Datenvorteils demonstriert hat.

Die Analysten des Unternehmens schrieben, dass Tesla im dritten Quartal besser als erwartet Margen und Ergebnis pro Aktie veröffentlichte, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen den Nutzen seiner Software-definierten Fahrzeugarchitektur und der Lernzyklen zeigt, die er ermöglicht. Sie bemerkten, dass das Management durch ein außergewöhnliches Maß an Details zur Datenerhebung über das Treiberverhalten bei der Preise seines Versicherungsangebots ging. Außerdem glaubt Oppenheimer, dass Tesla die Nutzung der Nutzungsmusterdaten und der Systemoptimierung (Materialien und Software) nutzt, um die Standard-Sortiment-Fahrzeuge an LFP-Kathoden zu migrieren. Die Firma ist der Ansicht, dass das Unternehmen auch Einblicke in die Fahrzeugleistung mit NHTSA nutzt, um die Sicherheitsdebatte über selbstfahrende Autos zu gestalten. Da Tesla weiterhin globale Lieferkettenherausforderungen überwindet, erwarten Analysten, dass er den Wettbewerb weiterhin übernimmt und die Nachfrageelastizität mit höheren Fahrzeugpreisen testet, um Margen während der Rampen inkrementellen Kapazitäten zu unterstützen.

Schlüsselpunkte

Entfernen der globalen Kapazitätsrampe. TSLA bekräftigte ihr Ziel, das Ziel in der ersten Produktion in Austin und Berlin bis zum Jahresende zu erreichen. Während Oppenheimer dies als erheblicher Meilenstein für zukünftige Wachstumwaffenbefugnis betrachtet, glaubt die Anzahl der Kreuzung (Lieferkette, neue Fertigungs- und Produktionsprozesse, neue Standorte usw.), dass die Feste der Festlegung einer konservativen Auslieferung der Lieferungen im Jahr 2022 garantiert und reflektiert das in ihren Schätzungen.

Die Versicherung zeigt Data-Schwungrad. Mit TSLA starten das Versicherungsangebot den Ehrgeiz, seine Daten zu nutzen, um die Nutzungskosten zu senken und neue Umsatzströme festzulegen. Während Oppenheimer ein allmähliches Rollout mit einem einzelnen, staatlichen Aufsicht mit staatlicher Ebene erwartet, ist es ansichten, dass der Datenvorteil von TSLA über eine überlegene Risikokrichtungsfähigkeit bereitgestellt wird, die es ermöglicht, einen weiteren Wert pro Kunde zu erfassen, während die FSD-Entwicklung weiter verbessert wird.

Was ist passiert? TSLA berichtete den Umsatz von 3Q21 von 13.757 Mio. USD gegen ein Konsens von 14.266 Mio. USD. Nicht-GAAP EPS betrug 1,86 US-Dollar gegen die Konsensschätzung von 1,66 US-Dollar. Der Auto-Umsatz betrug 12,057 Mio. USD; Energieerzeugung und Lagerungserlöse betrug 806 Mio. USD; und der Service / andere Umsätze betrug 894 Millionen US-Dollar. Automotive GM EX-Credits betrug 28,8% (30,5% inkl.Credits) vs. Cons. 25,1% e, 300bps sequentiell und um 510bit / s yr / yr. Die endgültigen Lieferungen betrugen 241.391 Einheiten.

Wie war Anleitung? TSLA hielt seine LT-Aussichten von 50% -Plus-Fahrzeug-Lieferwachstum über einen mehrjährigen Horizont mit fortgesetzter Betriebsmarge-Erweiterung bei. Der Fortschritt bleibt auf dem Weg, um das erste Modell Y-Fahrzeuge von Berlin und Austin im Jahr 2021 zu produzieren. Cybertruck ist für die Austin-Produktion nach dem Modell Y geplant.

Oppenheimer-Schätzungen.
"Wir machen nur bescheidene Updates zu unseren Schätzungen und halten unser Preis-Ziel von 1.080 US-Dollar. Unsere FY21-Umsatzerlöse und Adj. EPS-Schätzungen sind jetzt 49,8 bis 5,62 US-Dollar (47,70 US-Dollar). Unsere FY22-Schätzungen spiegeln 57,14 US-Dollar und 5,94 US-Dollar (52,8 US-Dollar) B und 5,62 $). "

Investitionsarbeit
Die Firma glaubt, dass Tsla das Potenzial hat, ein Transformationstechnologieunternehmen zu sein und herausragende Erträge zu liefern. Oppenheimer ist der Ansicht, dass die Ausführung des Unternehmens zu Modell 3 und y Volumes mittelfristig und der Kostensenkung, weitgehend aus einer Batterieperspektive, von entscheidender Bedeutung ist, um positive inkrementelle Betriebsmarge und Cashflow zu realisieren, um eine nachhaltige Rentabilität zu unterstützen.

Ihr PT von 1.080 US-Dollar basiert auf 85x von 2025 EPS von 15,69 US-Dollar, diskontierte zwei Jahre mit 10% (unverändert). Das Multiple von Oppenheimer spiegelt den anhaltenden Eigenkapitalmarkt mehrerer Erweiterung wider und schreibt eine Prämie, die die Position von TSLA als führendes Unternehmen in Elektrofahrzeugen, seine Gelegenheit, seine Selbstfahrungsmöglichkeiten zu mertigen, und seine demonstrierte Nachweissteuerung der Innovation.

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